Команда
MDURATION / МДЛИТ
Перевод на русский
MDURATION = Modified Duration = модифицированная длительность (или дюрация, как финансовый термин)
МДЛИТ = модифицированная длительность
Описание
Вычисляет модифицированную дюрацию Маколея на основании ожидаемой доходности для ценных бумаг (например, облигаций Казначейства США).
О терминах «дюрация» и модифицированная дюрация
Дюрация в буквальном переводе с английского duration означает «длительность: время, в течение которого что-либо существует, происходит». Когда речь заходит о длительности в связи с ценными бумагами, то это становится финансовым показателем — дюрацией.
Важность данного показателя объясняется общим правилом, которое гласит, что более высокая дюрация означает более высокую вероятность того, что стоимость облигации будет падать по мере роста процентных ставок.
Есть разные варианты подсчёта данного показателя, и в зависимости от этого термин «дюрация» будет означать разные понятия.
Модифицированная дюрация Маколея — это показатель, который используется для измерения чувствительности цены облигации к изменениям процентных ставок. Он позволяет оценить, как изменение процентной ставки влияет на изменение стоимости облигации.
Модифицированная дюрация Маколея рассчитывается с использованием формулы, которая учитывает срок до погашения облигации, размер купонных платежей, процентную ставку и текущую стоимость облигации. Чем выше значение модифицированной дюрации, тем более чувствительна цена облигации к изменениям процентных ставок.
Тип функции
Финансовые функции / Financial
Синтаксис
На русском
МДЛИТ(дата_расчета; дата_погашения; ставка; доходность; периодичность; [способ_расчета])Замечание для новичков
На английском
MDURATION(settlement, maturity, rate, yield, frequency, [day_count_convention])Пояснения:
МДЛИТ(дата_расчета; дата_погашения; ставка; доходность; периодичность; [способ_расчета])
дата_расчета– дата расчета за ценную бумагу (день, когда покупатель приобрел бумагу).дата_погашения– срок погашения ценной бумаги (окончание срока действия).ставка– ежегодная номинальная процентная ставка.доходность– ожидаемая годовая доходность ценной бумаги.периодичность– ежегодное число выплат процентов (1, 2 или 4).способ_расчета– [ НЕОБЯЗАТЕЛЬНО –0по умолчанию ] – числовой параметр, задающий систему счисления дней.- 0 — американский метод (NASD) 30/360. В соответствии с этим методом предполагается, что каждый месяц содержит по 30 дней, а каждый год – по 360 дней. Метод основывается на стандарте Национальной ассоциации фондовых дилеров США (NASD) и предполагает внесение особых поправок в даты, выпадающие на конец месяца.
- 1 — фактический метод. В соответствии с этим методом предполагается вычисление реального количества дней между любыми двумя датами и использование фактического количества дней для всех промежуточных лет при расчетах. Этот метод используется в США при ведении расчетов, связанных с выпуском и обслуживанием Казначейских векселей и облигаций. Кроме того, он оптимален для прочих нефинансовых расчетов.
- 2 — фактический/360 метод. В соответствии с этим методом предполагается вычисление реального количества дней между двумя заданными датами, но при этом считается, что каждый год содержит по 360 дней.
- 3 — фактический/365 метод. В соответствии с этим методом предполагается вычисление реального количества дней между двумя заданными датами, но при этом считается, что каждый год содержит по 365 дней.
- 4 — европейский метод 30/360. Аналогично методу
0, при расчетах полагается, что каждый месяц содержит по 30 дней, а каждый год – по 360. Однако поправки в даты, выпадающие на конец месяца, вносятся в соответствии с Европейскими финансовыми конвенциями.
Примечания
дату_расчетаидату_погашенияследует вносить при помощиДАТА,TO_DATEили иных функций парсинга даты. Не следует вводить эти параметры вручную.- Модифицированная продолжительность, в отличие от продолжительности Маколея (
ДЛИТ), отображает изменчивость инвестиций (или их чувствительность к цене). Модифицированная продолжительность соотносится с продолжительностью Маколея следующим образом:МДЛИТ = ДЛИТ / [1 + (доходность / периодичность)].
Пример использования
МДЛИТ(ДАТА(2010; 01; 02); ДАТА(2039; 12; 31); 3; 1,2; 2)
МДЛИТ(A2; B2; C2; D2; E2; 1)Примеры решения задач
Использование функции MDURATION в Google Таблицах
Может также пригодиться
- YIELD • ДОХОД » вычисляет годовую доходность от ценной бумаги с периодическими выплатами (например, от облигации Казначейства США). Расчеты производятся на основании цены.
- PRICE • ЦЕНА » вычисляет стоимость ценной бумаги с периодическими выплатами по процентам (например, облигации Казначейства США). Расчеты производятся на основании ожидаемой доходности.
- DURATION • ДЛИТ » вычисляет количество составляющих периодов, необходимых инвестициям для достижения определенной стоимости.
Другие функции Google Таблиц
Источники
Google Sheets function list (на английском)
Список функций Google Таблиц (на русском)
МДЛИТ (MDURATION) в справке Google Таблиц
